淮河能源重启千亿“蛇吞象”项目 拟吸收合并控股股东淮南矿业

停摆逾一年半后，安徽省属企业淮南矿业重启整体上市计划。有业内分析人士对财联社记者称，淮南矿业整体上市是安徽省国资改革的重头戏，调整交易方案后，有希望加快进入实施阶段。

2月7日晚间，淮河能源（SH：600575）公告称，公司拟以向淮南矿业全体股东发行股份、可转换公司债券（如有）及支付现金的方式吸收合并淮南矿业。资料显示，淮南矿业是安徽省大型国有煤炭生产企业，主要从事煤炭、发电业务，被列为全国14个亿吨级煤炭基地和6个大型煤电基地之一。

淮南矿业是淮河能源控股股东，实际控制人为安徽省国资委。早在2019年，淮河能源计划以发行股份及支付现金的方式，对淮南矿业进行吸收合并，以及通过非公开发行股份的方式收购淮矿电力10.70%股权、内蒙古银宏能源开发有限公司50%股权。

从双方体量来看，此次交易堪称“蛇吞象”。最新业绩预告显示，淮河能源预计2021年年度实现归属于上市公司股东的净利润与上年同期（法定披露数据）相比，将减少3170万元到6170万元，同比减少6.67%到12.98%。2020年，公司归属于上市公司股东的净利润约4.47亿元，资产总额176亿元。

另一方面，淮南矿业集团早在2018年就实现营业收入445亿元，利润总额26.28亿元。截至2019年三季度末，淮南矿业资产总额达1157.72亿元。根据当时预期，吸收合并完成后，将实现淮南矿业煤炭和电力相关业务整体上市，有利于大幅提升上市公司的资产规模和盈利能力，使得上市公司成为大型的煤电一体化综合能源集团。

事实上，作为安徽国资改革的“重头戏”，淮南矿业上市计划一波三折。2020年6月，淮河能源宣布拟终止重大资产重组事项，理由包括鉴于淮南矿业下属企业部分生产经营性资产涉及的土地、房屋等相关权属证明文件未能如期取得，且预计在短期内难以解决。

在随后进行的说明会中，这一说法引发投资者不满，并有投资者质疑公司是否有重大工作落实不力的考核追责办法。此后不久，该起重大资产重组传出重新筹划消息，不过又因疫情等原因，投资者再陷入“苦等”。

值得注意的是，重组公告于2月7日盘后发出，不过当天公司股价已经先行涨停，引发投资者质疑存在内幕消息泄露。根据公告，公司股票自2月8日开市起开始停牌，预计停牌时间不超过10个交易日。

（图片来源：veer图库）