全国大范围高温来袭，用电量飙升，煤炭股再次大涨

今天A股煤炭板块大涨，郑州煤电涨停，山煤国际接近涨停，广汇能源、晋控煤业、靖远煤电、兖矿能源、山西焦煤等纷纷跟涨。

港股煤炭概念股午后持续拉升，伊泰煤炭、Mongol Mining涨近7%，中煤能源涨近6%，中国神华、兖煤澳大利亚、兖矿能源跟涨。

需求方面，7月以来，国内经济稳步复苏，多地开启高温模式，全社会用电需求持续快速增长。进入8月份，全国大范围高温再度袭来，用电量继续大幅攀升。

供给方面，首创证券认为，上半年受国际地缘政治冲突影响，国际煤炭价格高涨，进口大幅缩减，8月多国禁止俄煤进口政策开始实施，全球煤炭供需紧张格局加剧，将再度加大对我国煤炭进口的阻碍。

海关总署数据显示，2022年1-7月份，全国累计进口煤炭1.39亿吨，同比下降18.2%，降幅较前6月扩大0.7个百分点；累计进口额222.09亿美元，同比增长57.9%。

其中，7月份全国进口煤炭2352.3万吨，同比下降22.05%，环比6月增长23.92%。7月份煤炭进口额为37.84亿美元，同比增长28.92%，环比增长24.36%。据此推算进口单价为160.85美元/吨，同比上涨63.59美元/吨，环比上涨0.6美元/吨。

据国际能源署近期报告，2022年全球煤炭消费将在去年增长6%的基础上继续增长0.7%，届时全球煤炭消费量将达到80亿吨，将与2013年创下的年度纪录持平，明年的煤炭需求很可能进一步增加，达到历史新高。

机构认为，今年全球煤炭消费增加主要是由于俄罗斯能源遭抵制后，全球对煤炭和天然气的争夺日趋激烈，发电企业也在积极囤积燃料。

近两年来，由于焦煤市场整体处于供需紧张状态，相关煤种价格居高不下，以主焦煤市场价格为例，二季度最高价格曾达到3300元/吨。今年上半年焦煤价格整体处于高位，焦煤类上市公司赚得盆满钵满。

以昨晚发布业绩的山西焦煤为例，今年上半年，山西焦煤营业收入277.13亿元，同比增加44.14%；归母净利润约56.94亿元，同比增加192.88%，基本每股收益达1.3899元。

主营煤炭业务的兖矿能源同样业绩亮眼，业绩预告显示，2022年上半年公司预计归母净利润约180亿元，同比增长198%左右；预计扣非净利润约176亿元，同比增长190%左右。

中金公司认为，短期来看，煤价或受三因素推动：（1）夏季用煤高峰期来临，需求或将走强；（2）稳增长逐渐发力，需求有望复苏；（3）上游原料出口有望提振，对需求形成支撑。中长期来看，地缘冲突事件引发的全球能源供需格局重构，不仅导致短期内煤价高位运行，还可能抬升全球中长期煤炭使用成本，造成中长期煤价中枢上移。

今年上半年煤炭板块一度涨超50%，在A股接连下跌的背景下，煤炭走出如此之高的涨幅着实有些惊人。经历大涨之后，许多煤炭股已经涨至历史高位，近两个月煤炭板块已有下跌趋势。