钢铁困局转向 需求暂别寒冬

７月２８日，暴雨倾城，然而这场强降雨并没有浇灭程致远的好心情，近期钢材市价整体上涨，经销商受益不小，笼罩在钢材市场上的阴云出现一缕阳光。
　　研究人士认为，钢价触底反弹、地产新增开工面积、保障房建设、淘汰落后产能，有望将钢铁行业从困局中拉出低谷，基建行业回暖将带动对钢材、水泥等基础性原材料的消费需求。
　　钢价连跌３月后触底反弹
　　程致远经营着深圳一家老牌的钢铁贸易公司，自４月中旬以来，由于国内钢材价格的持续下跌，程致远手中的存货几乎每天都在蒙受损失。在他的仓库里，囤着２万吨的钢材现货，每下跌２０元／吨，他的账面就会损失４０万元。
　　
　　４月中旬，国内钢价一度冲到４６００元／吨，随后一路走低，最低时跌至３７００元／吨。以平均５００元／吨的跌幅计算，他２万吨钢材的账面价值已经缩水了１０００万元。
　　在连续下跌３个月后，钢价出现回升。上周，莱钢、南昌钢厂、广钢等２０多家钢企均对部分产品上调了出厂价格，上调幅度从数十元到数百元不等。其中，建筑钢材是上调主力。受此带动，深圳市场钢材现货价格也开始上扬。继上周涨价后，近几天广钢出厂价保持稳定。
　　虽说相对整体跌幅而言，近期钢价上调的幅度不大，但对程致远来说还是有如打了一针强心剂，希望这是自己能“解套”的一个信号。深圳天瑞金属材料有限公司总经理龙海军表示，近期深圳前５家大中型钢铁经销商月出货量大概为２～３万吨，保持良好的销售势头，公司的库存下降。
　　招商证券分析师张士宝认为，钢价目前正在反弹，能否形成反转尚需观察。现货钢价于４月中旬开始下跌，至２０１０年７月跌幅在１６％左右，７月钢价连续反弹，预计反弹幅度约１０％。
　　宝钢销售中心一位内部人士指出，三季度本来就属于生产和需求淡季，目前一些生产企业的订单都没有接满，预计到四季度，对钢材的需求才可能会因为下游企业的补库存而出现实质性反弹。
　　钢价上涨，相关上市企业自然受益，八一钢铁发布业绩预告，受益钢价上涨，预计公司２０１０年中期净利润约为３．２亿元。广钢股份中期净赚４６４２万元，同比扭亏为盈，原因是本期公司钢材销售价格提高和出口订单增多。
　　地产需求拉动效应明显
　　一个好汉三个帮。业内人士认为，钢材能否形成一波中级趋势上涨行情，除了价格上涨、产能及成本的配合，还需要基建、房地产需求拉动。
　　市规划国土资源委员会提供的数据显示，总体而言，今年以来房地产开发投资增幅呈现逐月加快态势。１～６月，我市房地产开发投资累计实现２０５．７１亿元，同比增长１６．８％。其中，住宅投资达到１３７．７８亿元，同比增长１７．５％，增幅比１～４月和１－５月的水平分别高出１２个百分点和２．６个百分点。商品房竣工面积同比增长２０．６％，且商品房新开工面积同比增长２２．４％。
　　一券商房地产行业分析师认为，深圳上半年房地产投资任务仅完成四成，很多上市公司的年度任务并未过半，或将在下半年加速投资建设，带动建材需求。
　　按照国泰君安期货钢材期货研究中心主任翟旭的分析，从固定资产投资资金到位，到投资项目产生用钢需求，期间时间间隔大概在３个月左右，第四季度，房地产对钢铁的需求效应将大为显现。
　　城建集团一位副总表示，由于经济适用房的加速建设，下半年房地产新开工面积会增长，将刺激建筑钢铁的需求，但增幅同比会下降。
　　翟旭分析认为，基建企业在政府重点支持项目的新订单增长较快，如高速公路、地铁、机场、高架立交等领域，目前正对线材和螺纹钢形成较大需求增长，而未来随着工程进度的全面铺开，该部分需求还将进一步释放。
　　平安证券钢铁行业高级研究员吴培文认为，国家加大力度实施５８０万套保障性住房和棚户区建设，明显刺激钢铁需求，预计今年下半年到明年，保障房新开工面积１．６８亿平米，每平米消耗４５～６０千克钢铁，将产生约一千万吨的钢铁需求。
　　产能淘汰利好龙头企业
　　“上有泰山压顶，下有散兵游勇，我们这些中型钢企不好过呀。”一位上市公司的高层如是表示。在他看来，兼并重组、淘汰落后产能，利于钢企做强做大，增加中方在铁矿石谈判桌上获得议价权的砝码。
　　７月２１日，工信部原材料工业司司长陈燕海表示，工信部颁布《钢铁行业生产经营规范条件》的目的是进一步规范钢铁行业的生产经营秩序，通过联合重组和淘汰落后产能，将目前８００家钢企减至２００家左右。据不完全统计，中国现有上千家钢企，大中型钢企有７０多家。
　　工信部７月１２日出台《规范条件》，对钢企在环保、能耗、生产规模等方面做了一系列准入规定，其中要求以２００９年普钢企业粗钢产量１００万吨为钢厂生产规模的准入门槛。
　　对此，中投证券行业分析师认为，淘汰落后产能、企业重组，会大大刺激钢铁行业的供需关系，提高企业业绩，有助于钢铁行业在近期走出低谷。中信证券认为，淘汰落后产能是未来钢铁行业的最大变量。如果这些产能被淘汰，钢铁供求状况将从产能过剩走向产能平衡。
　　吴培文表示，淘汰落后产能钢企、重组需要时间，重组的效果也许要看２０１２年以后了。
　　
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　　钢价上涨股价强势
　　【深圳商报讯】（记者陆剑伟实习生马超唐美玲）相对于连跌１４周的钢铁价格上周意外上涨，钢铁股先知先觉地早启动了三周。近期龙头股八一钢铁、广钢股份、新兴铸管的股价相对近期低点已经上涨了近四成。
　　钢铁行业受宏观紧缩政策影响，年初至今累积跌幅高达三成，长期盘踞跌幅榜冠军位置。业内人士预计，从８月开始，宏观政策的松动或将改变钢铁板块的境况，在整合重组预期之下，钢铁板块有望回暖。
　　平安证券分析师聂秀欣表示，目前现货市场各品种已反弹３０～１００元／吨，投资者可以关注具有“被重组”概念的韶钢松山、重庆钢铁、广钢股份、本钢板材、柳钢股份等；此外，还可关注资源型钢铁股凌钢股份、西宁特钢、金岭矿业、酒钢宏兴。
　　中信、招商、安信和中投四家同时推荐八一钢铁，被中信、安信和中投同时推荐的钢铁股是新兴铸管。
　　不过市场总有风险，除了楼市调控没有放松外，汽车业的增长正在放缓。